Start / Säkerhet

Säkerhet & risker

A41BTT tillhör den lägsta riskklassen. Ändå lönar det sig att titta under huven: hur fungerar en swap-ETF, vad finns egentligen i fonden – och vad händer om något går fel?

Senast uppdaterad: 2026-11-06

Så fungerar det

Syntetisk replikering i en bild #

A41BTT placerar inte pengarna direkt på penningmarknaden. I stället köper fonden en så kallad substitutionsportfölj och byter dess värdeutveckling via en swap mot avkastningen på €STR-indexet – för närvarande plus ett påslag som bankerna betalar.

Fond A41BTT äger substitutionsportföljen

lämnar ifrån sig substitutionsportföljens värdeutveckling

får avkastningen på €STR-indexet (för närvarande plus påslag)

Swapmotpart Bank garanterar indexavkastningen

Värderas dagligen Swappen värderas dagligen. Den ackumulerade skillnaden mellan substitutionsportföljen och indexet avräknas regelbundet, och swappen nollställs då.

Substitutionsportfölj enligt faktabladet

minst 75 % aktier i företag från EESresten: t.ex. obligationer, banktillgodohavanden, inlåning

Förenklad framställning. Det är faktabladet och prospektet som gäller.

Skydd

Vad skyddar dina pengar? #

Avskilda tillgångar: A41BTT är en delfond i det luxemburgska SICAV-bolaget BNP Paribas Easy. Fondens tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut (BNP Paribas, Luxembourg Branch) åtskilda från fondbolagets egna tillgångar. Går fondbolaget i konkurs tillhör pengarna i fonden fortfarande investerarna. Även om din mäklare går i konkurs förblir ETF-andelarna i din depå din egendom.

UCITS-regler: Som UCITS-fond omfattas A41BTT av strikta EU-regler. Bland annat får exponeringen mot en enskild swapmotpart uppgå till högst 10 % av fondens tillgångar. I praktiken nollställs swappen därför regelbundet, långt innan den gränsen nås.

Ingen insättningsgaranti: Till skillnad från pengar på ett sparkonto skyddas en ETF inte av den lagstadgade insättningsgarantin på motsvarande 100 000 euro. Det behövs heller inte för värdepapper, eftersom de ändå inte ingår i bankens tillgångar.

Riskklass 1 av 7 #

Fondbolaget placerar A41BTT i den lägsta riskklassen i faktabladet. Motivering: fonden följer ett mycket kortfristigt ränteindex med ytterst små svängningar.

Klassificeringen tar dock inte hänsyn till alla risker – motparts- och derivatrisken nämns uttryckligen separat i dokumentet, för investerare utanför euroområdet även valutarisken.

Ärligt talat

Vilka risker finns? #

Motpartsrisk #

Om swapmotparten fallerar får fonden inte längre hela €STR-avkastningen. Risken begränsas av UCITS-gränsen på 10 % och den dagliga värderingen.

Substitutionsportfölj #

Normalt spelar det ingen roll vad substitutionsportföljen innehåller. Men om swapmotparten fallerar äger fonden främst aktier – och deras värde kan svänga fram till avvecklingen.

Ränteförändringar #

Sjunker €STR sjunker även avkastningen. I en period med negativ ränta som 2019–2022 kan kursen till och med falla något.

Fullständig information hittar du i faktabladet och prospektet på BNP Paribas Asset Managements webbplats (sök på ISIN LU3025345516). Dessa dokument är det enda bindande underlaget för ett köp. Där publiceras också substitutionsportföljens aktuella sammansättning.