Avaleht / Turvalisus

Turvalisus ja riskid

A41BTT kuulub madalaimasse riskiklassi. Sellegipoolest tasub kapoti alla piiluda: kuidas swap-ETF töötab, mis fondis tegelikult on – ja mis juhtub halvimal juhul?

Viimati uuendatud: 06.11.2026

Kuidas see töötab

Sünteetiline replikatsioon ühel pildil #

A41BTT ei paiguta raha otse rahaturule. Selle asemel ostab ta nn asendusportfelli ja vahetab selle tootluse swapi kaudu €STR-i indeksi tootluse vastu – praegu koos lisamarginaaliga, mida maksavad pangad.

Fond A41BTT hoiab asendusportfelli

annab ära asendusportfelli tootluse

saab €STR-i indeksi tootluse (praegu lisaks lisamarginaal)

Swapi vastaspool Pank kohustub maksma indeksi tootlust

Hinnatakse iga päev Swapi väärtust hinnatakse iga päev. Asendusportfelli ja indeksi vahel kogunenud vahe tasaarveldatakse regulaarselt ning swap lähtestatakse seejuures.

Asendusportfell põhiteabe dokumendi järgi

vähemalt 75 % EMP ettevõtete aktsiaidÜlejäänu: nt võlakirjad, pangakontojäägid, hoiused

Lihtsustatud kujutis. Määravad on põhiteabe dokument ja prospekt.

Kaitse

Mis sinu raha kaitseb? #

Lahusvara: A41BTT on Luksemburgi SICAV-i BNP Paribas Easy allfond. Fondi vara hoiab depositoorium (BNP Paribas, Luxembourg Branch) fondivalitseja varast eraldi. Kui fondivalitseja peaks pankrotti minema, kuulub fondis olev raha endiselt investoritele. Ka sinu maakleri maksejõuetuse korral jäävad sinu väärtpaberikontol olevad ETF-i osakud sinu omandiks.

UCITS-reeglid: UCITS-fondina (Eesti õiguses: eurofond) kehtivad A41BTT-le ranged EL-i nõuded. Muu hulgas võib risk ühe swapi vastaspoole suhtes moodustada kõige rohkem 10 % fondi varast. Praktikas lähtestatakse swap seetõttu regulaarselt ammu enne, kui see piir saavutatakse.

Hoiuste tagamine puudub: Erinevalt hoiuarvest ei kaitse ETF-i seadusjärgne 100 000 euro suurune hoiuste tagamine. Väärtpaberite puhul pole see aga ka vajalik, sest need ei kuulu niikuinii panga varade hulka.

Riskiklass 1/7 #

Fondivalitseja liigitab A41BTT põhiteabe dokumendis madalaimasse riskiklassi. Põhjendus: fond järgib väga lühiajalist intressiindeksit, mille kõikumine on äärmiselt väike.

Liigitus ei arvesta siiski kõiki riske – dokument nimetab lisaks eraldi vastaspoole riski ja tuletisinstrumentide riski ning euroalast väljaspool asuvate investorite jaoks ka valuutariski.

Ausalt

Millised riskid on? #

Vastaspoole risk #

Kui swapi vastaspool muutub maksejõuetuks, ei saa fond enam €STR-i tootlust täies ulatuses. Riski piiravad UCITS-i 10 % piir ja igapäevane hindamine.

Asendusportfell #

Tavaolukorras pole oluline, mis asendusportfellis on. Kui aga swapi vastaspool muutub maksejõuetuks, hoiab fond peamiselt aktsiaid – mille väärtus võib kuni olukorra lahendamiseni kõikuda.

Intressimuutus #

Kui €STR langeb, langeb ka tootlus. Negatiivsete intressimäärade perioodil, nagu aastatel 2019–2022, võib hind isegi veidi langeda.

Täieliku teabe leiad põhiteabe dokumendist ja prospektist BNP Paribas Asset Managementi veebilehel (otsi ISIN-koodi LU3025345516 järgi). Need dokumendid on ostu ainus siduv alus. Seal avaldatakse ka asendusportfelli ajakohane koosseis.