Bidu / Sigurtà
Sigurtà & riskji
L-A41BTT jappartjeni għall-aktar klassi tar-riskju baxxa. Xorta waħda, ta' min tagħti ħarsa aktar fil-fond: kif jaħdem ETF ibbażat fuq swap, x'hemm verament fil-fond – u x'jiġri jekk l-affarijiet imorru ħażin?
L-aħħar aġġornament: 06/11/2026
Ir-replikazzjoni sintetika fi stampa waħda #
L-A41BTT ma jinvestix il-flus direttament fis-suq monetarju. Minflok, jixtri dak li jissejjaħ portafoll sostitut u jibdel il-prestazzjoni tiegħu mar-redditu tal-indiċi €STR permezz ta' swap – bħalissa flimkien ma' żieda li jħallsu l-banek.
X'jipproteġi flusek? #
Assi segregati: L-A41BTT huwa sottofond tas-SICAV Lussemburgiża BNP Paribas Easy. L-assi tal-fond jinżammu minn depożitarju (BNP Paribas, Luxembourg Branch) separati mill-assi tal-kumpanija tal-fond. Jekk il-kumpanija tal-fond tfalli, il-flus fil-fond jibqgħu tal-investituri. Anke jekk il-broker tiegħek isir insolventi, l-unitajiet tal-ETF fil-kont tiegħek jibqgħu proprjetà tiegħek.
Regoli UCITS: Bħala fond UCITS, l-A41BTT huwa soġġett għal rekwiżiti stretti tal-UE. Fost l-oħrajn, l-iskopertura għal kontroparti waħda tas-swap ma tistax taqbeż l-10% tal-assi tal-fond. Fil-prattika, għalhekk, is-swap jiġi ssettjat mill-ġdid regolarment, ferm qabel ma jintlaħaq dan il-limitu.
L-ebda protezzjoni tad-depożiti: B'differenza minn kont tat-tfaddil, ETF mhuwiex kopert mill-protezzjoni legali tad-depożiti ta' €100,000. Iżda fil-każ tat-titoli dan lanqas ma hu meħtieġ, għax xorta waħda ma jagħmlux parti mill-assi tal-bank.
Klassi tar-riskju 1 minn 7 #
Fid-dokument bit-tagħrif ewlieni, il-kumpanija tal-fond tpoġġi l-A41BTT fl-aktar klassi tar-riskju baxxa. Ir-raġuni: il-fond jirreplika indiċi tal-imgħax għal terminu qasir ħafna bi fluttwazzjoni estremament baxxa.
Madankollu, il-klassifikazzjoni ma tqisx ir-riskji kollha – id-dokument isemmi espliċitament ukoll ir-riskju tal-kontroparti u r-riskju tad-derivattivi, u għall-investituri barra ż-żona tal-euro wkoll ir-riskju tal-munita.
X'riskji hemm? #
Riskju tal-kontroparti #
Jekk il-kontroparti tas-swap tfalli, il-fond ma jibqax jirċievi r-redditu sħiħ tal-€STR. Ir-riskju huwa limitat mil-limitu UCITS ta' 10% u mill-valutazzjoni ta' kuljum.
Portafoll sostitut #
Normalment ma jimpurtax x'hemm fil-portafoll sostitut. Iżda jekk il-kontroparti tas-swap tfalli, il-fond iżomm l-aktar ishma – u l-valur tagħhom jista' jvarja sakemm titlesta l-likwidazzjoni.
Bidla fir-rata tal-imgħax #
Jekk l-€STR jonqos, jonqos ukoll ir-redditu. F'perjodu ta' rati negattivi bħal bejn l-2019 u l-2022, il-prezz jista' saħansitra jaqa' ftit.
Id-dettalji kollha ssibhom fid-dokument bit-tagħrif ewlieni u fil-prospett fuq is-sit web ta' BNP Paribas Asset Management (fittex l-ISIN LU3025345516). Dawn id-dokumenti huma l-unika bażi vinkolanti għax-xiri. Hemmhekk tiġi ppubblikata wkoll il-kompożizzjoni attwali tal-portafoll sostitut.