Početna / Sigurnost
Sigurnost i rizici
A41BTT spada u najniži razred rizika. Ipak se isplati zaviriti ispod haube: kako funkcionira swap ETF, što je zapravo u fondu – i što se događa u najgorem slučaju?
Zadnje ažuriranje: 06. 11. 2026.
Sintetička replikacija na jednoj slici #
A41BTT ne ulaže novac izravno na tržištu novca. Umjesto toga kupuje takozvani zamjenski portfelj i njegov prinos putem swapa mijenja za prinos indeksa €STR – trenutačno uvećan za dodatak koji plaćaju banke.
Što štiti tvoj novac? #
Odvojena imovina: A41BTT je podfond luksemburškog investicijskog društva (SICAV) BNP Paribas Easy. Imovinu fonda čuva depozitar (BNP Paribas, Luxembourg Branch) odvojeno od imovine društva za upravljanje. Ako društvo za upravljanje propadne, novac u fondu i dalje pripada ulagateljima. I u slučaju stečaja tvojeg brokera udjeli ETF-a na tvom računu ostaju tvoje vlasništvo.
Pravila za UCITS: Kao UCITS fond A41BTT podliježe strogim pravilima EU-a. Među ostalim, izloženost prema pojedinačnom swap partneru smije iznositi najviše 10 % imovine fonda. U praksi se swap zato redovito resetira, i to mnogo prije nego što se dosegne ta granica.
Bez osiguranja depozita: Za razliku od štednog računa, ETF nije zaštićen zakonskim osiguranjem depozita do 100.000 €. No kod vrijednosnih papira to ni nije potrebno jer ionako nisu dio imovine banke.
Razred rizika 1 od 7 #
Društvo za upravljanje u dokumentu s ključnim informacijama svrstava A41BTT u najniži razred rizika. Obrazloženje: fond prati vrlo kratkoročni kamatni indeks s iznimno malim oscilacijama.
Ta klasifikacija ipak ne obuhvaća sve rizike – dokument izričito dodatno navodi rizik druge ugovorne strane i rizik izvedenica, a za ulagatelje izvan europodručja i valutni rizik.
Koji rizici postoje? #
Rizik druge ugovorne strane #
Ako swap partner propadne, fond više ne dobiva puni prinos stope €STR. Rizik je ograničen UCITS granicom od 10 % i dnevnim vrednovanjem.
Zamjenski portfelj #
U normalnim okolnostima nije važno što je u zamjenskom portfelju. Ali ako swap partner propadne, fond drži uglavnom dionice – čija vrijednost do okončanja postupka može oscilirati.
Promjena kamatnih stopa #
Ako €STR padne, pada i prinos. U razdoblju negativnih kamatnih stopa poput onog od 2019. do 2022. cijena može čak lagano pasti.
Potpune informacije pronaći ćeš u dokumentu s ključnim informacijama i u prospektu na web-stranici društva BNP Paribas Asset Management (potraži ISIN LU3025345516). Ti dokumenti jedina su obvezujuća osnova za kupnju. Ondje se objavljuje i aktualni sastav zamjenskog portfelja.