Euro Short-Term Rate (€STR)

Tło

Jak obliczany jest €STR? #

€STR odzwierciedla, ile płacą banki w strefie euro, gdy pożyczają sobie pieniądze bez zabezpieczenia na jedną noc. Podstawą są rzeczywiste transakcje, które ok. 50 dużych banków codziennie zgłasza do EBC.

Na podstawie tych transakcji EBC oblicza średnią ważoną wolumenem. Aby pojedyncze wartości odstające nie zniekształcały wyniku, pomija się po 25 procent wolumenu z górnego i dolnego końca.

Kiedy publikowany jest €STR? #

Stopa jest ustalana dla każdego dnia roboczego systemu T2 i publikowana w następnym dniu roboczym o godz. 8:00 czasu frankfurckiego. Dniami roboczymi nie są weekendy, Nowy Rok, Wielki Piątek, Poniedziałek Wielkanocny, 1 maja oraz 25 i 26 grudnia.

Co €STR ma wspólnego ze stopami procentowymi EBC? #

Banki mogą w każdej chwili ulokować nadwyżki w EBC po stopie depozytowej. Dlatego €STR zwykle znajduje się tuż poniżej tej stopy i porusza się niemal w tym samym rytmie. Gdy EBC zmienia stopy, widać to w €STR od dnia, w którym nowe stopy zaczynają obowiązywać – zwykle od środy w tygodniu po posiedzeniu Rady Prezesów – a tym samym w zwrocie z A41BTT.

Od kiedy istnieje €STR? #

EBC publikuje €STR od 2 października 2019 roku. Zastąpił on wcześniejszą stopę referencyjną EONIA, którą wycofano na początku 2022 roku.