Euro Short-Term Rate (€STR)

Baggrund

Hvordan beregnes €STR? #

€STR afspejler, hvad banker i euroområdet betaler, når de låner penge af hinanden uden sikkerhed natten over. Grundlaget er de faktiske handler, som omkring 50 store banker dagligt indberetter til ECB.

Ud fra disse handler beregner ECB et volumenvægtet gennemsnit. For at enkelte afvigere ikke skal forvride resultatet, ses der bort fra de øverste og nederste 25 procent af volumen.

Hvornår offentliggøres €STR? #

Renten fastsættes for hver T2-bankdag og offentliggøres den følgende bankdag kl. 8.00 Frankfurt-tid. Weekender, nytårsdag, langfredag, 2. påskedag, 1. maj samt 25. og 26. december er ikke bankdage.

Hvad har €STR med styringsrenten at gøre? #

Banker kan til enhver tid parkere overskydende penge hos ECB til indlånsrenten. Derfor ligger €STR som regel lige under denne styringsrente og bevæger sig næsten i takt med den. Ændrer ECB sine renter, kan man se det i €STR fra den dag, de nye renter gælder (som regel onsdagen i ugen efter rådsmødet) – og dermed også i afkastet på A41BTT.

Hvor længe har €STR eksisteret? #

ECB har offentliggjort €STR siden 2. oktober 2019. Den afløste den tidligere referencerente EONIA, som blev afskaffet i begyndelsen af 2022.