Euro Short-Term Rate (€STR)

Ozadje

Kako se izračuna €STR? #

€STR odraža, koliko plačajo banke v evrskem območju, ko si čez noč brez zavarovanja izposodijo denar. Podlaga so dejanski posli, ki jih približno 50 velikih bank vsak dan sporoča ECB.

Iz teh poslov ECB izračuna povprečje, tehtano z obsegom. Da posamezni osamelci ne bi izkrivili rezultata, se vsakič izloči zgornjih in spodnjih 25 odstotkov obsega.

Kdaj se €STR objavi? #

Obrestna mera se določi za vsak delovni dan sistema T2 in objavi naslednji delovni dan ob 8.00 po frankfurtskem času. Delovni dnevi niso sobote in nedelje, novo leto, veliki petek, velikonočni ponedeljek, 1. maj ter 25. in 26. december.

Kakšna je povezava med €STR in ključno obrestno mero? #

Banke lahko presežni denar kadar koli parkirajo pri ECB po depozitni obrestni meri. Zato je €STR praviloma tik pod to ključno obrestno mero in se giblje skoraj vzporedno z njo. Ko ECB spremeni obrestne mere, se to pokaže v €STR od dneva, ko nove obrestne mere začnejo veljati – običajno v sredo v tednu po seji Sveta ECB – – in s tem tudi v donosu sklada A41BTT.

Od kdaj obstaja €STR? #

ECB objavlja €STR od 2. oktobra 2019. Nadomestil je prejšnjo referenčno obrestno mero EONIA, ki je bila ukinjena v začetku leta 2022.