Euro Short-Term Rate (€STR)

Контекст

Как се изчислява €STR? #

€STR отразява колко плащат банките в еврозоната, когато си заемат пари необезпечено за една нощ. В основата са реалните сделки, които около 50 големи банки всеки ден докладват на ЕЦБ.

От тези сделки ЕЦБ изчислява средна стойност, претеглена по обем. За да не изкривят резултата отделни екстремни стойности, най-горните и най-долните 25 процента от обема не се вземат предвид.

Кога се публикува €STR? #

Лихвеният процент се определя за всеки работен ден на T2 и се публикува на следващия работен ден в 8:00 ч. франкфуртско време (9:00 ч. българско време). Неработни дни са съботите и неделите, Нова година, Разпети петък и Великденски понеделник (по западния календар), 1 май, както и 25 и 26 декември.

Каква е връзката на €STR с основния лихвен процент? #

Банките могат по всяко време да оставят излишните си пари в ЕЦБ по лихвения процент по депозитното улеснение. Затова €STR обикновено е малко под този основен лихвен процент и се движи почти в синхрон с него. Когато ЕЦБ промени лихвите си, това се вижда в €STR от деня, в който новите лихви влизат в сила – обикновено в сряда на седмицата след заседанието на Управителния съвет – – а оттам и в доходността на A41BTT.

Откога съществува €STR? #

ЕЦБ публикува €STR от 2 октомври 2019 г. Той замени предишния референтен лихвен процент EONIA, който беше прекратен в началото на 2022 г.