Euro Short-Term Rate (€STR)

Hintergrund

Wie wird der €STR berechnet? #

Der €STR spiegelt wider, was Banken im Euroraum zahlen, wenn sie sich unbesichert über Nacht Geld leihen. Grundlage sind die tatsächlichen Geschäfte, die rund 50 große Banken täglich an die EZB melden.

Aus diesen Geschäften berechnet die EZB einen volumengewichteten Durchschnitt. Damit einzelne Ausreißer das Ergebnis nicht verzerren, bleiben jeweils die obersten und untersten 25 Prozent des Volumens außen vor.

Wann wird der €STR veröffentlicht? #

Der Zinssatz wird für jeden T2-Geschäftstag ermittelt und am folgenden Geschäftstag um 8:00 Uhr Frankfurter Zeit veröffentlicht. Kein Geschäftstag sind Wochenenden, Neujahr, Karfreitag, Ostermontag, der 1. Mai sowie der 25. und 26. Dezember.

Was hat der €STR mit dem Leitzins zu tun? #

Banken können überschüssiges Geld jederzeit zum Einlagesatz bei der EZB parken. Deshalb liegt der €STR in der Regel knapp unter diesem Leitzins und bewegt sich fast im Gleichschritt mit ihm. Ändert die EZB ihre Zinsen, sieht man das im €STR ab dem Tag, an dem die neuen Zinsen gelten – meist am Mittwoch der Woche nach der Ratssitzung – und damit auch in der Rendite des A41BTT.

Seit wann gibt es den €STR? #

Die EZB veröffentlicht den €STR seit dem 2. Oktober 2019. Er hat den früheren Referenzzins EONIA abgelöst, der Anfang 2022 eingestellt wurde.