Euro Short-Term Rate (€STR)

Achtergrond

Hoe wordt de €STR berekend? #

De €STR weerspiegelt wat banken in de eurozone betalen als ze elkaar zonder onderpand voor één nacht geld lenen. De basis vormen de werkelijke transacties die zo’n 50 grote banken dagelijks aan de ECB melden.

Uit die transacties berekent de ECB een naar volume gewogen gemiddelde. Om te voorkomen dat uitschieters het resultaat vertekenen, blijven telkens de bovenste en onderste 25 procent van het volume buiten beschouwing.

Wanneer wordt de €STR gepubliceerd? #

De rente wordt voor elke T2-werkdag vastgesteld en de volgende werkdag om 8.00 uur Frankfurtse tijd gepubliceerd. Geen werkdag zijn weekenden, nieuwjaarsdag, Goede Vrijdag, tweede paasdag, 1 mei en 25 en 26 december.

Wat heeft de €STR met de beleidsrente te maken? #

Banken kunnen overtollig geld altijd tegen de depositorente bij de ECB parkeren. Daarom ligt de €STR meestal net onder deze beleidsrente en beweegt hij er bijna gelijk mee op. Past de ECB haar rente aan, dan zie je dat terug in de €STR vanaf de dag waarop de nieuwe rente ingaat – meestal de woensdag van de week na de rentevergadering – en dus ook in het rendement van de A41BTT.

Sinds wanneer bestaat de €STR? #

De ECB publiceert de €STR sinds 2 oktober 2019. Hij heeft de vroegere referentierente EONIA vervangen, die begin 2022 is stopgezet.