Euro Short-Term Rate (€STR)

Pozadí

Jak se €STR počítá? #

€STR odráží, kolik platí banky v eurozóně, když si přes noc půjčují peníze bez zajištění. Základem jsou skutečné obchody, které přibližně 50 velkých bank denně hlásí ECB.

Z těchto obchodů vypočítává ECB objemově vážený průměr. Aby jednotlivé extrémní hodnoty nezkreslily výsledek, vynechává se vždy horních a dolních 25 procent objemu.

Kdy se €STR zveřejňuje? #

Sazba se stanovuje pro každý obchodní den systému T2 a zveřejňuje se následující obchodní den v 8:00 frankfurtského času. Obchodními dny nejsou víkendy, Nový rok, Velký pátek, Velikonoční pondělí, 1. květen ani 25. a 26. prosinec.

Co má €STR společného s úrokovými sazbami ECB? #

Banky mohou přebytečné peníze kdykoli uložit u ECB za depozitní sazbu. Proto se €STR obvykle drží těsně pod touto sazbou a pohybuje se téměř souběžně s ní. Když ECB změní sazby, projeví se to v €STR ode dne, kdy nové sazby začnou platit – obvykle ve středu týdne po zasedání Rady guvernérů – – a tím i ve výnosu A41BTT.

Od kdy €STR existuje? #

ECB zveřejňuje €STR od 2. října 2019. Nahradil dřívější referenční sazbu EONIA, která byla na začátku roku 2022 zrušena.