Euro Short-Term Rate (€STR)

Pozadie

Ako sa €STR počíta? #

€STR odráža, koľko platia banky v eurozóne, keď si cez noc požičiavajú peniaze bez zabezpečenia. Základom sú skutočné obchody, ktoré približne 50 veľkých bánk denne hlási ECB.

Z týchto obchodov vypočíta ECB objemovo vážený priemer. Aby jednotlivé extrémne hodnoty neskreslili výsledok, vynecháva sa vždy horných a dolných 25 percent objemu.

Kedy sa €STR zverejňuje? #

Sadzba sa stanovuje pre každý obchodný deň systému T2 a zverejňuje sa nasledujúci obchodný deň o 8:00 frankfurtského času. Obchodnými dňami nie sú víkendy, Nový rok, Veľký piatok, Veľkonočný pondelok, 1. máj ani 25. a 26. december.

Čo má €STR spoločné s úrokovými sadzbami ECB? #

Banky môžu prebytočné peniaze kedykoľvek uložiť v ECB za depozitnú sadzbu. Preto sa €STR zvyčajne drží tesne pod touto sadzbou a pohybuje sa takmer súbežne s ňou. Keď ECB zmení sadzby, prejaví sa to v €STR odo dňa, keď nové sadzby začnú platiť – zvyčajne v stredu týždňa po zasadnutí Rady guvernérov – – a tým aj vo výnose A41BTT.

Odkedy €STR existuje? #

ECB zverejňuje €STR od 2. októbra 2019. Nahradil predchádzajúcu referenčnú sadzbu EONIA, ktorá bola začiatkom roka 2022 zrušená.