Euro Short-Term Rate (€STR)

Υπόβαθρο

Πώς υπολογίζεται το €STR; #

Το €STR αντικατοπτρίζει το επιτόκιο που πληρώνουν οι τράπεζες της ζώνης του ευρώ όταν δανείζονται χρήματα για μία νύχτα χωρίς εξασφαλίσεις. Βάση είναι οι πραγματικές συναλλαγές που αναφέρουν καθημερινά στην ΕΚΤ περίπου 50 μεγάλες τράπεζες.

Από αυτές τις συναλλαγές, η ΕΚΤ υπολογίζει έναν μέσο όρο σταθμισμένο με βάση τον όγκο. Για να μην αλλοιώνουν το αποτέλεσμα ακραίες τιμές, εξαιρούνται κάθε φορά το ανώτερο και το κατώτερο 25% του όγκου.

Πότε δημοσιεύεται το €STR; #

Το επιτόκιο υπολογίζεται για κάθε εργάσιμη ημέρα του T2 και δημοσιεύεται την επόμενη εργάσιμη ημέρα στις 8:00 ώρα Φρανκφούρτης. Δεν είναι εργάσιμες ημέρες τα Σαββατοκύριακα, η Πρωτοχρονιά, η Μεγάλη Παρασκευή και η Δευτέρα του Πάσχα (κατά το καθολικό/προτεσταντικό εορτολόγιο), η Πρωτομαγιά, καθώς και η 25η και η 26η Δεκεμβρίου.

Τι σχέση έχει το €STR με το βασικό επιτόκιο; #

Οι τράπεζες μπορούν οποιαδήποτε στιγμή να καταθέσουν πλεονάζοντα κεφάλαια στην ΕΚΤ με το επιτόκιο της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων. Γι’ αυτό το €STR βρίσκεται συνήθως λίγο κάτω από αυτό το βασικό επιτόκιο και κινείται σχεδόν παράλληλα με αυτό. Όταν η ΕΚΤ αλλάζει τα επιτόκιά της, αυτό φαίνεται στο €STR από την ημέρα που ισχύουν τα νέα επιτόκια – συνήθως την Τετάρτη της εβδομάδας μετά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου – και επομένως και στην απόδοση του A41BTT.

Από πότε υπάρχει το €STR; #

Η ΕΚΤ δημοσιεύει το €STR από τις 2 Οκτωβρίου 2019. Αντικατέστησε το προηγούμενο επιτόκιο αναφοράς EONIA, που καταργήθηκε στις αρχές του 2022.